Sberbank เปิดสินเชื่อค้ำด้วย Bitcoin ครั้งแรก เชื่อมโลกคริปโตสู่ธนาคารดั้งเดิม

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Bitcoin และคริปโตเคอร์เรนซีถูกมองว่าเป็น “คู่แข่ง” ของระบบธนาคารแบบดั้งเดิม แต่ล่าสุดภาพดังกล่าวกำลังเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อ Sberbank ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซีย ได้สร้างหมุดหมายสำคัญให้กับอุตสาหกรรมการเงิน ด้วยการออก สินเชื่อที่ใช้ Bitcoin เป็นหลักประกัน (Bitcoin-backed loan) เป็นครั้งแรกของประเทศ

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่เพียงสะท้อนท่าทีที่เปลี่ยนไปของสถาบันการเงินรายใหญ่ต่อสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ยังเป็นสัญญาณว่าคริปโตเริ่มถูกนำมาใช้งานในโลกการเงินจริงอย่างเป็นรูปธรรม ไม่ใช่เพียงสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไรอีกต่อไป

Sberbank คือใคร และมีบทบาทอย่างไรในระบบการเงินรัสเซีย
Sberbank เป็นธนาคารที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในรัสเซีย ทั้งในแง่ของสินทรัพย์ จำนวนลูกค้า และเครือข่ายสาขา โดยมีรัฐเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ธนาคารแห่งนี้จึงไม่ได้เป็นเพียงองค์กรทางการเงินทั่วไป แต่ยังถือเป็น “เสาหลัก” ของระบบเศรษฐกิจรัสเซีย

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Sberbank แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความสนใจในเทคโนโลยีใหม่ ไม่ว่าจะเป็น:

บล็อกเชน
สินทรัพย์ดิจิทัล
DeFi และ Web3
โทเคนดิจิทัลที่อ้างอิงสินทรัพย์จริง
การออกสินเชื่อค้ำประกันด้วย Bitcoin ครั้งนี้ จึงเป็นอีกก้าวสำคัญในกลยุทธ์ระยะยาวของธนาคาร

สินเชื่อ Bitcoin-backed loan ครั้งแรกของรัสเซีย
Sberbank ได้ออกสินเชื่อให้กับบริษัทเหมืองขุด Bitcoin ชื่อ Intelion Data โดยใช้ Bitcoin ที่บริษัทขุดได้เอง เป็นหลักประกันเงินกู้

ประเด็นสำคัญของดีลนี้
เป็น ดีลนำร่อง (Pilot project)
ใช้ Bitcoin เป็นหลักประกันโดยตรง
Bitcoin ถูกเก็บรักษาโดยระบบรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลของ Sberbank
ยังไม่เปิดเผยจำนวนเงินกู้และอัตราดอกเบี้ย
เป็นครั้งแรกที่ธนาคารรัสเซียรับ Bitcoin เป็นหลักประกันอย่างเป็นทางการ
ดีลนี้สะท้อนว่า Bitcoin ไม่ได้ถูกมองเป็นเพียง “สินทรัพย์เสี่ยง” อีกต่อไป แต่เริ่มถูกยอมรับในฐานะ Collateral หรือหลักประกันทางการเงิน

บริษัทเหมืองขุด Bitcoin กับบทบาทใหม่
Intelion Data เป็นบริษัทด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและเหมืองขุด Bitcoin ในรัสเซีย โดยบริษัทสามารถนำ Bitcoin ที่ขุดได้มาใช้เป็นหลักประกันแทนการขายเหรียญในตลาด

ข้อดีสำหรับบริษัทเหมืองขุด
ไม่ต้องขาย Bitcoin ทิ้ง
ได้รับสภาพคล่องเพื่อขยายธุรกิจ
ลดแรงกดดันจากตลาดขาลง
เพิ่มทางเลือกในการบริหารเงินทุน
นี่คือแนวคิดเดียวกับที่บริษัทคริปโตในสหรัฐฯ และยุโรปเริ่มใช้อย่างแพร่หลาย

ระบบคัสโตเดียน: Sberbank เก็บ Bitcoin อย่างไร
หนึ่งในประเด็นสำคัญคือ การเก็บรักษา Bitcoin ที่ใช้เป็นหลักประกัน

Sberbank ใช้โครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลของตนเอง เช่น:

ระบบคัสโตเดียน (Custody)
โซลูชันความปลอดภัยระดับสถาบัน
ระบบควบคุมความเสี่ยง
Bitcoin จะถูกล็อกไว้จนกว่าผู้กู้จะชำระหนี้ครบถ้วน ช่วยลดความเสี่ยงทั้งต่อธนาคารและผู้กู้

Bitcoin-backed loan คืออะไร และทำงานอย่างไร
Bitcoin-backed loan คือการนำ Bitcoin มาเป็นหลักประกันเพื่อกู้เงิน โดยผู้กู้ยังคงถือครองเหรียญไว้

ขั้นตอนโดยสรุป
ผู้กู้ฝาก Bitcoin เป็นหลักประกัน
ธนาคารประเมินมูลค่า
อนุมัติเงินกู้ตามสัดส่วน LTV
หากราคาลดต่ำกว่าระดับที่กำหนด อาจถูกเรียกเพิ่มหลักประกัน
โมเดลนี้ช่วยให้ Bitcoin กลายเป็นสินทรัพย์ที่ “ใช้งานได้จริง” มากขึ้น

ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญต่ออุตสาหกรรมคริปโต
ข่าวนี้ไม่ได้สำคัญแค่ในรัสเซีย แต่ส่งผลในระดับโลก

1. การยอมรับจากสถาบันการเงิน
เมื่อธนาคารระดับประเทศรับ Bitcoin เป็นหลักประกัน นั่นคือการยืนยันสถานะของ Bitcoin ในระบบการเงินโลก

2. เพิ่ม Use Case ให้ Bitcoin
จาก Store of Value → Financial Asset → Loan Collateral

3. เปิดทางให้บริษัทถือคริปโตโดยไม่ต้องขาย
ลดแรงขายในตลาดระยะยาว

มุมมองด้านกฎหมายและนโยบายของรัสเซีย
แม้รัสเซียจะมีท่าทีระมัดระวังต่อคริปโต แต่ข่าวนี้สะท้อนว่า:

รัฐเปิดโอกาสให้ทดลอง
ธนาคารสามารถพัฒนาโซลูชันคริปโตภายใต้กรอบกฎหมาย
เน้นการใช้งานเชิงอุตสาหกรรมมากกว่าการเก็งกำไร

ผลกระทบต่อราคา Bitcoin ในระยะยาว
แม้ข่าวนี้จะไม่ทำให้ราคาพุ่งทันที แต่ในระยะยาว:

ลดแรงขาย
เพิ่มดีมานด์เชิงสถาบัน
เสริม Narrative “Bitcoin as Collateral”

อนาคตของสินเชื่อคริปโตในระบบธนาคาร
แนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น:

ธนาคารอื่นในรัสเซียทำตาม
ขยายไปสู่ Ethereum หรือ Token อื่น
สินเชื่อคริปโตสำหรับ SME
ผสาน DeFi กับ TradFi
บทสรุป
การที่ Sberbank ออกสินเชื่อค้ำประกันด้วย Bitcoin เป็นครั้งแรกของรัสเซีย คือจุดเปลี่ยนสำคัญของโลกการเงิน แสดงให้เห็นว่าเส้นแบ่งระหว่าง TradFi และ Crypto กำลังเลือนหายไป

Bitcoin ไม่ได้เป็นเพียงสินทรัพย์แห่งอนาคตอีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบเศรษฐกิจจริง